亿策略 Meta携LCoS站上风口，谁是LCoS光机龙头？

　　最近亿策略，科技圈的目光，都被Meta吸引了。

　　北京时间9月18日，Meta宣布推出智能眼镜Meta Ray-Ban Display，配备全彩高清显示屏。用户透过镜片内置显示屏即可查看信息、预览照片、获取翻译结果、咨询Meta AI助手等功能。每副眼镜均配套Meta神经腕带（Neural Band），这款EMG腕带可将肌肉产生的信号（如细微手指动作）转化为眼镜操作指令。套装含眼镜与神经腕带，起售价799美元。

　　外行看热闹，内行看门道，巨头的动作对投资者来讲往往是一个风向标。

　　在任一产业生态中，龙头企业的战略抉择均具备全局性的联动效应，其发展布局对整个产业的演进轨迹发挥着关键的指引作用。

　　所以，作为行业龙头的龙头产品，这款智能AR眼镜的显示方式就尤其值得关注。

　　和之前网传的一样，这款最新的眼镜，使用的是全彩LCoS显示屏+光波导的技术路线。

　　Meta 转身，LCoS接棒

　　在这款眼镜发布之前，Meta也曾推出过高端概念机，成本10000美元的Orion，其搭载的是Micro LED +衍射波导方案。

　　这就不免会让人好奇，LCoS技术究竟有何魔力让Meta放弃了Micro LED技术路线？我们可以从技术和市场两方面来看。

　　在技术端，LCoS有三个重要的优势：

　　第一是高适配性，LCoS用的是偏振光，需要激光光源，LCoS与激光的适配性，行业内人士都知道，由于激光的高相干性，LCoS（硅基液晶）与激光光源的结合被称为“绝配”。

　　简单来说，LCoS 与激光光源的组合并非 “单一优势叠加”，而是从光利用、显示效果、形态适配到功耗的全维度协同，有1+1＞2的效果。再直接一点，在外部光源这条技术路径中，因为高适配性，它的呈现效果没有明显的短板。

　　第二成本可控，LCoS芯片制造工艺与传统CMOS工艺兼容，大规模生产潜力大。随着技术迭代和量产规模扩大，降本的潜力更大，40%-60%的空间，这会使产品更具价格竞争力，能加速AR产品普及。

　　第三是技术成熟亿策略，LCoS技术量产成熟，产业链完善；光波导在成像质量、视场角等方面表现优秀，二者结合是当前AR领域兼顾性能与成本的务实选择。

　　综合技术端的情况，我们可以看到技术成熟度是LCoS最大看点，那Meta在市场端的策略就不神秘了。

　　我们的判断是：Meta的智能AR眼镜的发展路径正在发生重大转变——从追求极致的“秀肌肉”般的科幻产品，转向能落地的消费级产品。

　　举个比较夸张的例子，原来Meta只会手搓上千万的超跑和几万块的廉价车，在两个极端游走，现在有了LCoS，Meta能做20万左右走量的家用车了。

　　说白了，Meta在经过这几年对用户的培育过后，增加了用户的依赖度，现在要升级走量了，一旦产量起来，品控，产能都是问题，所以稳定性很重要。

　　Micro LED技术虽然先进，但是高成本和良率问题，根本没法满足当下的需求，就像在战备领域，威力巨大且十分先进的电磁炮没法普及一样。

　　换句话说，你2008能接受具备现在一切功能，但续航只有2h，信号不好，时不时花屏的IPhone吗？

　　可靠，实用，物有所值是所有消费级产品应该遵从的最基本原则，现在这个阶段LCoS光机看起来就是最优解。因为LCoS光机提供了一个更低成本、更高续航、更容易量产的解决方案

　　那问题来了，国内的机会在哪里？

　　光峰科技“等风来”

　　国内与LCoS相关联的最前沿的技术，就在不久前的光博会上，不仅能满足Meta的需求，还进一步优化了方案。

　　在9月11日的光博会上，光峰科技与谷东智能携手举办发布会，重磅推出业内首创的“LCoS（硅基液晶）+PVG光波导”的“一拖二”AR眼镜光学解决方案。

　　简单来说，“一拖二”方案就是以“单光机驱动双目显示”为核心架构，也就是采用一个光机，通过特殊的光学设计，将光机输入的光独立输送到眼镜的左右目镜片，最后实现双目独立显示，这种方案直接将终端产品的成本降了50%，来到了1500-2000元区间。

　　我们拿新能源汽车举例，电池技术的进步其实也是在材料的天花板上优化了技术路径。

　　像比亚迪的 “刀片电池” 通过独特的长电芯排布方式提高空间利用率和能量密度；宁德时代的 CTP 方案则通过减少模组数量实现了成本下降。

　　这些结构创新配合自动化生产线的普及，使磷酸铁锂电芯价格在 2023 年末突破0.4 元/瓦时，并进一步压缩到0.32元/瓦时的空间。

　　当电池成本占比超过整车 40% 的新能源汽车行业迎来这样的工艺突破时，其对整个产业链的成本重构作用不言而喻。

　　自此，新能源车也跟着降价，车企起飞。

　　说白了，Meta也是这个思路：一个新的产品问世，尝试的门槛必须要低才行，这是关键中的关键。

　　当然，空有解决方案不行，还得用具体产品落地。

　　在本次发布的解决方案中，光峰科技还同步推出两款LCoS AR光机——蜻蜓G1与彩虹C1。据业内人士评测，蜻蜓G1目前可以说是“地表最强”的“一拖二” AR光机。

　　具体参数上，蜻蜓G1以“一拖二”光机方案，实现单目体积约为0.35cc，支持镜面角度设计，小巧低耗，适配多元场景，可清晰呈现细腻画面细节；视场角（FOV）约25°，且支持定制化调整，满足不同场景下的视野需求；虚像距约为5m，能营造出较为舒适的视觉距离。颜色上采用单绿色，搭配大于500：1的FOFO对比度，让画面明暗层次更分明。单目光源功耗约为55nit/mW，100%APL总功耗约为100mW（双目总功耗+硬件功耗），在能耗控制上表现出色，有助于延长设备的续航时间。

　　抛开这些专业的技术语言，这里有两个值得关注的点，一是体积，二是双目显示。而“一拖二”蜻蜓模组天然可以实现双目的汇聚角度，能让观看者更加舒适自然。

　　据贝塔投研笔记指出，Meta AI眼镜最大变化是LCoS，A股映射标就是光峰科技。资料显示，光峰科技是全球领先的半导体激光光源科技企业，原创发明 ALPD®半导体激光光源技术，成为行业主流架构。公司在数年前就开始对半导体激光器件展开研究，截至目前已经建立起自研、自产和定制化的半导体激光器件能力和壁垒，具备量产AR 眼镜光机的能力，实现了底层器件的完全自研，贯通上游与下游，下游应用的需求可以直接传递到公司上游器件的开发。若业内想模仿公司的方案去做 AR 眼镜，首先在激光器件体积上将无法攻克；其次如果去找海外厂商定制，激光器件的价格和调制将会是又一困难点。

　　最后，看到国内AR行业的发展，也有一些感触。过去，我们的核心器件，比如汽车三大件，电脑的核心处理器，手机芯片等等高端产业都不在自己手里。经过这几年的蛰伏，至少在新的行业，新的领域，国产企业跟进的速度越来越快了。

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